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中国钨钼产业月度景气指数报告(2021年3月)
2021-05-12 09:11:10   来源:中国有色金属报    点击:

 
责编·作者:中国有色金属工业协会
 
表1  近13个月以来中国钨钼产业月度景气指数
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图1  中国钨钼产业月度景气指数趋势图
 
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图2  中国钨钼产业景气信号灯
 
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图3  中国钨钼产业合成指数曲线
 
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图4  2019~2021年钨产品价格曲线
 
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图5  2016~2021年钼产品价格曲线
 
  中国钨钼产业月度景气指数监测结果显示,3月,中国钨钼产业景气指数为41.9,较上月上升4.3个点,连续9个月持续回升,在“正常”区间运行;先行合成指数为69.6,持续上涨。近13个月以来中国钨钼产业月度景气指数见表1。
 
  景气指数在“正常”区间持续回升
 
  中国钨钼产业月度景气指数持续回升,在“正常”区间运行。中国钨钼产业月度景气指数趋势见图1。
 
  由中国钨钼产业月度景气信号灯(见图2)可见,3月,在构成钨钼产业景气指数的指标中,钨钼价格指数、M2、钨钼出口额指数、钨钼固定资产月投资额、粗钢产量、生产指数及钨钼企业营业收入7个指标处于“正常”区间,硬质合金产量、钨钼企业利润总额2个指标处于“偏热”区间(主要是由于去年同期数过低所致)。值得注意的是,钨钼价格指数持续回升,3月钨钼价格指数为55.1;钨钼出口额指数持续回升,3月钨钼出口额指数为-27.9;硬质合金产量上涨明显,已进入偏热区间,3月硬质合金产量指数为148;钨钼利润总额指数上涨明显,3月钨钼利润总额指数为191.2。
 
  先行合成指数上涨明显
 
  3月,先行合成指数为69.6,比上月上涨7.4点。中国钨钼产业合成指数趋势见图3。
 
  构成钨钼行业先行合成指数的指标中,经季节调整环比4升2降。上升的是:钨钼价格指数、钨钼出口额指数、硬质合金产量指数、粗钢产量,涨幅分别是11.1、11.1、36.9和2.2。下降的是:M2和钨钼固定资产月投资额,降幅分别是5.1和6.6。
 
  行业情况
 
  (1)价格走势:2021年3月钨精矿价格呈现先涨后跌的态势。自2020年11月下旬开始,国内钨市场稳住跌势,稳步上涨,一季度钨市场基本延续了上涨趋势,3月下旬钨市场略有回调。3月国内钨精矿均价9.5万元/吨,环比上涨3%,同比上涨5.6%;APT均价14.5万元/吨,环比分别上涨4.5%,同比下降5.9%。
 
  3月,钼精矿价格总体呈现回落态势。3月国内钼精矿平均价格为1737元/吨度,环比上涨9.0%,同比上涨14.3%;钼铁均价为11.3万元/吨,环比上涨6%,同比上涨10.8%。
 
  (2)钨钼产量增长:1~2月国内钨精矿产量1.8万吨,同比上涨29.5%。1~2月钼精矿产量3.3万吨,同比上涨0.6%。
 
  (3)钨钼出口同比增长:据海关数据统计,2月我国出口钨品1388吨(折合钨,下同),环比下降9%,主要受春节假期影响。1~2月累计出口2913吨,同比增长22.5%,分类产品看,钨冶炼产品出口量1278吨,同比增长25.1%;钨粉末产品出口1250吨,同比增长21.6%;钨材出口量385吨,同比增长16.9%。据估算,一季度出口钨4913吨,同比增长12.3%。1月中国出口钼产品785吨钼,2月出口钼产品1120吨钼,连续两个月增加。据估算,一季度出口钼3405吨。
 
  (4)钨钼采选冶炼经营情况:1~2月,钨钼矿采选企业营业收入49.2亿元,利润总额2.7亿元。1~2月,钨钼矿冶炼企业营业收入93.3亿元,利润总额13.5亿元。
 
  (5)市场需求恢复明显:
 
  从钨行业来看,一季度,春节至“两会”期间,钨矿山停产检修,再加上安全核查,钨精矿生产受到一定影响,3月下旬钨精矿生产基本正常,钨市场供应回归正轨。另外,中国钨行业自律性进一步提高,自觉维护市场稳定。需求方面,前两个月出口同比大幅增长,但去年疫情影响基数较低,当前出口还没有恢复到过去水平。国内市场经济向好,汽车、钢铁行业产量增长,都将带动硬质合金等钨产品的需求。据估算,2021年1季度国内原钨消费量1.1万吨,同比增长10%。目前,特钢生产已恢复,根据特钢产量数据显示,1~2月优质合金钢产量136万吨,同比增长20.4%。根据汽车协会数据,2月,汽车产销分别完成150.3万辆和145.5万辆,同比分别增长4.2倍和3.6倍。展望未来,国内钨精矿供应基本正常,虽然3月下旬钨市场价格一度下跌,但很快稳住跌势。在供应稳定,需求逐步改善的形势下,下个季度钨市场下跌的可能性较小,预计钨精矿价格9.5万元/吨,APT价格14.3万元/吨。
 
  从钼行业来看,2021年一季度,国内钼市需求表现良好,从钢厂采购来看,3月钢厂采购钼铁量9305吨,环比增长60%,同比增长9.2%。2021年一季度中国钼铁需求量2.6万吨,同比增长36.1%。据统计,2021年一季度全球钼消费量约6.3万吨钼,同比上涨8%。其中,中国钼消费量约2.6万吨钼,同比上涨24.4%。从初级消费不锈钢领域来看,1~2月国内不锈钢产量529万吨,同比上涨28.7%。据中国特钢企业协会数据,1~2月会员企业特钢粗钢产量总计约2682亿吨,同比上涨13.2%。目前,特钢生产已恢复至疫情之前的水平,其对钼产品的需求持续回升。从终端消费领域汽车行业来看,据中国汽车工业协会统计,受同期基数较低影响,汽车产销同比呈迅猛增长,汽车制造业工业增加值同比也呈现快速增长势头。可以看出,国内疫情形势良好,消费信心得到提升,部分消费者被抑制的需求也加快释放,汽车市场恢复明显。从供需层面来看,供应端增长放缓,国内外需求持续恢复,供应过剩的局面正在逐步改善。展望未来,钼价在经历一季度的上涨之后,市场正在逐步调整,二季度价格或会略有回落,而随着国内需求进一步释放,预计国内钼精矿均价有望维持在1600元/吨。
 
  综上,目前钨钼行业整体处于“正常”空间,行业运行已经恢复,并出现较好势头。预计未来一段时间内钨钼产业仍将在“正常”区间内运行。(张林 执笔)
 
  附注:
 
  1.钨钼产业景气先行合成指标(简称:先行指数)用于判断钨钼产业经济运行的近期变化趋势。该指数由以下6项指标构成:钨钼价格、M2、钨钼出口额、钨钼固定资产投资额、硬质合金产量、粗钢产量。
 
  2.钨钼产业一致合成指标(简称:一致指数)反映当前钨钼产业经济的运行状况。该指数由以下3项指标构成:生产、营业收入、利润总额。
 
  3.钨钼产业滞后合成指标(简称:滞后指数)与一致指标一起主要用来监测经济变动的趋势,起到事后验证的作用。该指数由以下3项指标构成:产成品余额、流动资产余额、应收账款。
 
  4.综合景气指数反映当前钨钼产业发展景气程度。景气灯号图把钨钼产业经济运行状态分为5个级别,“红灯”表示经济过热,“黄灯”表示经济偏热,“绿灯”表示经济运行正常,“浅蓝灯”表示经济偏冷,“蓝灯”表示经济过冷。对单项指标灯号赋予不同的权重,将其汇总而成的综合景气指数也同样由5个灯区显示。
 
  综合景气指数由10项指标构成,即先行指数和一致指数的构成指标。
 
  5.编制指数所用各项指标均经过季节调整,已剔除季节因素。
 
  6.每月都将对以前的月度景气指数进行修订。当时间序列加入最新的一个月的数据后,以往月度景气指数会或多或少地发生变化,这是模型自动修正的结果。
 
 
 

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