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硫酸市场火爆还能维持多久?!
2021-09-02 09:14:23   来源:中国有色金属工业协会铜业分会 秘书长 段绍甫    点击:

  受益于下游化肥行业需求旺盛及进口硫磺价格快速攀升,硫酸价格自2020年下半年持续上涨,今年7月后呈现加速之势,华东地区冶炼硫酸市场均价从2020年最低100元/吨左右(其他地区价格多跌至负值)上涨至800元/吨,达到2011年后的最高水平,市场两极分化的明显,为此笔者将从硫酸供应角度,谈一些对目前市场的看法。

  一、国内硫酸市场供应稳步增加

  根据中国硫酸工业协会统计,截至2020年我国硫酸行业产能1.25亿吨,产量9859万吨,产能利用率为79%。从供应端来看,国内主流的硫酸制备工艺包括硫磺制酸、冶炼制酸和硫铁矿制酸,其中,硫磺制酸产能占比44%,冶炼制酸占比36%,是最为主要的两种工艺,另外硫铁矿酸约占到产量的17.8%。

  根据国家统计局统计显示,今年1-7月我国硫酸(折100%)产量5370.5万吨,较去年同期产量累计增长8.5%。其中:硫磺制酸方面,由于国内硫磺产量不能满足需要,每年约80%的原料需要从国外进口,阿联酋、沙特等中东国家及日韩为主要进口来源国。去年以来,受疫情拖累,海外炼厂开工率骤降,使得海外硫磺供应偏紧,中国硫磺进口量随之下滑,2020全年进口硫磺854万吨,较2019年的1173万吨降低了27%。2021年1-7月进口各类硫磺477万吨,同比下降5%,进口金额8.7亿美元136%。加之全球海运费持续上涨,也进一步推高了硫磺进口价格。目前硫磺价格已经从2021年初的870元/吨,上涨至目前的1900元/吨,上涨幅度达到118%。

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  冶炼制酸方面,国内铜、铅、锌、镍冶炼过程中都会产出硫酸,具体比例为:1吨铜副产3.5吨酸,1吨铅副产1吨酸,1吨锌副产2吨酸、1吨镍副产7吨酸(硫化镍精矿)。今年以来国内铜、铅、锌、镍冶炼产量整体保持增长,根据协会统计,2021年1-7月十种有色金属产量累计达3786.62万吨,同比增长10.48%,其中精炼铜产量599.9万吨,同比增长12.06%;铅产量412万吨,同比增长18.55%;锌产量384万吨,同比增长6.35%;镍产量16万吨,同比增长11.31%。

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  因此综合来看,当前硫酸的供应瓶颈主要来自进口硫磺的减少和进口硫磺价格居高不下带来的硫磺制酸成本上升。

  二、下游用酸产业需求旺盛

  硫酸的下游需求中,磷肥的占比最大。根据中国硫酸工业协会统计数据显示,2020年在我国硫酸消费结构里,磷肥耗酸占比为51.9%,其中磷酸一铵和磷酸二铵占硫酸消费比例约为39.8%。另外硫酸法钛白占硫酸消费比重为12.4%。

  去年以来,全球农作物价格均处于上行周期,作物种植面积增加,全球对于化肥的需求旺盛。根据有关研究数据显示,当前中国磷酸二铵出口报价已上涨至620-625美元/吨FOB;磷酸一铵出口报价535-550美元/吨FOB。整体来看,磷肥供应偏紧,造成这种情况的原因之一是今年我国磷肥的出口量较去年同期有大幅的增长。根据有关数据,今年1-7月份磷酸一铵出口量同比增长近80%,磷酸二铵出口量同比也大幅增加。另外今年1-7月磷肥出口678万吨,较2020年同期的424万吨增加了59.8%,占国内总产量的42%,也是历史最高出口量。近期,为优先保障国内秋季肥市场供应,国内主要磷肥生产企业均暂停或暂缓出口。预计随着出口放缓后,国内的供应形势会有所好转。

  三、后市展望

  1.国内硫酸供应有望持续增加。从目前国内铜、铅锌冶炼项目进展情况看,2021年-2022年间国内铜冶炼(矿产)产能约增加98万吨,锌冶炼(矿产)产能约增加20万吨,推算可新增硫酸产能约350-400万吨。加之全球硫磺供应的逐步好转,硫酸市场供应紧张态势会在下半年或明年上半年明显好转。

  2.国内下游磷肥供应压力将逐步缓解。近日,受国家发改委约谈重点化肥经营企业、市场监管局对涉嫌哄抬价格的化肥企业立案调查等政策信号的影响,国内磷铵生产企业暂缓出口接单,将保供稳价国内市场作为当前生产经营的重中之重。因此预计随着国内供应的增加,以及磷肥企业的开工率提高,国内磷肥供应将逐步充裕,年内磷肥需求或峰值出现回落。

  四、有关建议

  当前硫酸价格大幅攀升,既有输入型通胀因素,更是上下游产业经过几十年快速发展导致的产业间不协调、不充分的结构性矛盾必然显现。从长远看,全球进一步限制磷复肥(化肥)使用,必然导致我国主要用酸产业萎缩,从而直接减少需求。而我国生态环境保护治理的迫切需要,促使各行各业综合回收硫资源不断增加。因此上下游应从维护产业安全与协同发展的大局出发,加强产业上下游链条协调,倡导上下游供消长效机制建设,并在产业发展规划研究、产业结构调整建议等方面加强协作,共同促进产业上下游协调发展。

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